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Mergers & Acquisitions

Grundlagen und Verkaufsprozess mittlerer und großer Unternehmen

Mergers & Acquisitions stellen für Unternehmen unterschiedlichster Größenklasse ein essenzielles Instrument der strategischen Unternehmensführung

dar. Dabei hängt der Erfolg eines M&A-Vorhabens maßgeblich von einer optimalen Transaktionsvorbereitung, einer zügigen Durchführung und der

Erfahrung der involvierten Parteien ab.

Dieses Buch ist als praxisnaher M&A-Leitfaden konzipiert. Neben der Auseinandersetzung mit wichtigen Grundlagen im Bereich Mergers & Acquisitions steht vor allem eine strukturierte und fundierte Untersuchung der einzelnen Prozessschritte eines typischen Unternehmensverkaufs im Mittelpunkt der Betrachtung. Dabei werden zudem spezifische Unterschiede zwischen einem Unternehmensverkauf von mittelständischen Unternehmen (Mid-Caps) und Großunternehmen (Large-Caps) erörtert.

Dieser Titel ist nicht als Dozenten-Freiexemplar erhältlich.
Portrait
Maximilian Dreher arbeitet derzeit bei einem auf den gehobenen Mittelstand fokussierten M&A-Beratungsunternehmen in Deutschland und ist zudem als Lehrbeauftragter für Finanzmathematik an der Hochschule für Wirtschaft und Umwelt (HfWU) in Nürtingen tätig.
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  • Artikelbild-0
  • Vorwort 5

    Abbildungsverzeichnis 11

    Tabellenverzeichnis 12

    Abkürzungsverzeichnis 13

    1 Das Fundament der Betrachtung 15

    1.1 Der Begriff „Mergers & Acquisitions“ 15

    1.2 Der Markt für Mergers & Acquisitions 18

    1.2.1 Das Phänomen der US-amerikanischen „M&A-Wellen“ 18

    1.2.2 Aktuelle Entwicklungen auf dem M&A-Markt 20

    1.3 Strategieentwicklung im Rahmen eines M&A-Projektes 23

    1.3.1 Motive für M&A-Transaktionen 24

    1.3.2 Übernahmetechniken 26

    1.3.3 Ziele im M&A-Prozess 30

    1.3.4 Arten des Unternehmenserwerbs 30

    1.3.5 Häufige Erfolgs- und Misserfolgsfaktoren von M&A 33

    2 „David und Goliath“: Mid-Cap- und Large-Cap-Unternehmen 39

    2.1 Mittelständische Unternehmen 39

    2.1.1 Definition und Abgrenzung von mittelständischen Unternehmen 40

    2.1.2 Bedeutung des Mittelstandes für die deutsche Wirtschaft 41

    2.2 Großunternehmen 42

    2.2.1 Definition und Abgrenzung von Großunternehmen 43

    2.2.2 Bedeutung der Großunternehmen für die deutsche Wirtschaft 44

    3 Der M&A-Verkaufsprozess 45

    3.1 Phase I: Vorbereitungsphase 47

    3.1.1 Von der Verkaufsidee zum Startschuss 47

    3.1.2 Der Startschuss: Beauty Contest 59

    3.1.3 Mandatsvertrag 62

    3.1.4 Auswahl eines geeigneten Verfahrens 66

    3.1.5 Umfassende Datenbeschaffung und Unternehmensanalyse 73

    3.1.6 Käuferuniversum und Identifikation geeigneter Käufer 78

    3.1.7 Dokumentation 91

    3.2 Phase II: Marktansprache – „Point of no return“ 99

    3.2.1 Ansprache potenzieller Käufer 99

    3.2.2 Letter of Intent 100

    3.2.3 Selektion der bevorzugten potenziellen Käufer 102

    3.2.4 Checkliste: Letter of Intent 103

    3.3 Phase III: Beleuchtung finanzwirtschaftlicher Aspekte 104

    3.3.1 Due Diligence (Sorgfaltsprüfung) 104

    3.3.2 Unternehmensbewertung 126

    3.3.3 Strukturierung der Transaktion 145

    3.4 Phase IV: Abschlussphase 184

    3.4.1 Vertragsverhandlungen 184

    3.4.2 Verbindliches Angebot 187

    3.4.3 Kaufvertrag 188

    3.4.4 Closing 189

    3.4.5 Unterschiede in der Abschlussphase einer Verkaufstransaktion für mittelständische Unternehmen und Großunternehmen 191

    3.4.6 Checklisten: Vertragsverhandlungen, Signing und Closing 193

    Anhänge 195

    Glossar 201

    Literaturverzeichnis 233

    Stichwortverzeichnis 239
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Beschreibung

Produktdetails

Einband gebundene Ausgabe
Seitenzahl 244
Erscheinungsdatum 18.04.2016
Sprache Deutsch
ISBN 978-3-8252-4651-8
Verlag Utb GmbH
Maße (L/B/H) 22,1/15,7/2 cm
Gewicht 462 g
Abbildungen 13 schwarz-weiße Abbildungen, 13 schwarz-weiße Tabellen
Auflage 2. Neuausg.
Buch (gebundene Ausgabe)
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29,99
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