Grundlagen und Anwendung der Arbitrage Pricing Theory

Studienarbeit aus dem Jahr 2009 im Fachbereich BWL - Investition und Finanzierung, Note: 1,0, Hochschule für Wirtschaft und Umwelt Nürtingen-Geislingen; Standort Nürtingen, Veranstaltung: Investmentanalyse und -management, Sprache: Deutsch, Abstract: Neben dem Capital Asset Pricing Model (CAPM) ist die Arbitrage Pricing Theory (APT) eine der beiden grundlegenden Kapitalmarkttheorien. Diese haben das Ziel, sowohl den Zusammenhang zwischen Ertrag und Risiko als auch die Preisbildung auf den Kapitalmärkten zu erklären. Der Trade-Off zwischen den Größen Rendite und Risiko ist zentrales Element der Betrachtungen.
Die Arbitrage Pricing Theory wurde im Jahre 1976 als Alternative zum erfolgreichen CAPM von Stephen A. Ross veröffentlicht und wird im Rahmen dieser Seminararbeit grundlegend erläutert. Dazu wird im ersten Schritt der Weg vom Ein-Faktor-Modell zum Multi-Faktor-Modell beschrieben. Weiterhin werden der Aufbau der APT, die Modellprämissen und die Herleitung erörtert. Ein zusätzlicher Schwerpunkt liegt auf der Betrachtung einer adäquaten Faktorwahl, von der die Prognosekraft des Modells letztendlich maßgeblich abhängt. Des Weiteren wird die Anwendung der Arbitrage Pricing Theory in der Praxis untersucht und abschließend die Validität des Modells in einer kritischen Würdigung beleuchtet.
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Beschreibung

Produktdetails


Format PDF i
Kopierschutz kein Kopierschutz i
Seitenzahl 16, (Printausgabe)
Erscheinungsdatum 23.06.2010
Sprache Deutsch
EAN 9783640648481
Verlag GRIN
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