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Band 61

Strategische Investitionsplanung und Finanzierung

Aus der Reihe Physica-Schriften zur Betriebswirtschaft

54,99 €

inkl. gesetzl. MwSt., Versandkostenfrei

Beschreibung

Produktdetails

Einband

Taschenbuch

Erscheinungsdatum

19.08.1997

Verlag

Physica

Seitenzahl

264

Maße (L/B/H)

23,5/15,5/1,5 cm

Auflage

1. Auflage

Sprache

Deutsch

ISBN

978-3-7908-1025-7

Beschreibung

Produktdetails

Einband

Taschenbuch

Erscheinungsdatum

19.08.1997

Verlag

Physica

Seitenzahl

264

Maße (L/B/H)

23,5/15,5/1,5 cm

Auflage

1. Auflage

Sprache

Deutsch

ISBN

978-3-7908-1025-7

Herstelleradresse

Physica Verlag
Tiergartenstr. 17
69121 Heidelberg
DE

Email: ProductSafety@springernature.com

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  • I: Strategische Investitionsplanung in Situationen ohne Reaktionsverbundenheit.- 1. Investitionsplanung unter Berücksichtigung strategischer Effekte von Investitionsentscheidungen.- 1.1 Einführung.- 1.2. Das Timing-Problem.- 1.2.1 Einführung.- 1.2.2 Ein einfaches Modell.- 1.2.3 Eine genauere Analyse auf der Basis des Konzepts der risikoneutralisierten Wahrscheinlichkeitsverteilung.- 1.2.4 Der Mehr-Zeitpunkte-Fall.- 1.3 Investitionen mit Einfluß auf die Menge der Handlungsmöglichkeiten bei zukünftigen Investitionsentscheidungen.- 1.3.1 Einführung.- 1.3.2 Investition und Folgeinvestition.- 1.3.3 Investition und Desinvestit ion.- 1.3.4 Der allgemeine Fall.- 1.4 Investitionen mit Einfluß auf die Vorteil-haftigkeit zukünftig verfügbarer Projekte.- 1.4.1 Einführung.- 1.4.2 Deterministischer strategischer Effekt.- 1.4.3 Stochastischer strategischer Effekt.- 1.4.4 Ein spezielles Beispiel: Investition und Desinvestition bei technischem Fortschritt.- 1.5 Zusammenfassung.- 2. Die Finanzierung von zukünftigen Investitionsmöglichkeiten unter Informationsasymmetrie.- 2.1 Die Einbeziehung der Agency-Problematik.- 2.2 Ein einfaches Investitions- und Finanzierungsproblem.- 2.2.1 Modellprämissen.- 2.2.2 Die Investitions- und Finanzierungs-entscheidung im zukünftigen Investitionszeitpunkt.- 2.2.3 Auswirkungen einer Kreditaufnahme zur Finanzierung der zukünftigen Investitionsmöglichkeit.- 2.2.4 Die Entscheidung über die Investition in die zukünftige Investitionsmöglichkeit.- 2.3. Diskussion möglicher Modellerweiterungen.- 2.3.1 Komplexere Investitionsmöglichkeiten.- 2.3.2 Das Risikoanreizproblem.- 2.3.3 Assets in Place.- 2.4. Die Relevanz der Finanzierung im Rahmen eines strategischen Investitionsplanungsproblems: Zusammenfassung.- II: Strategische Investitionsplanung in Situationen mit Reaktionsverbundenheit.- 1. Einführung.- 2. Das Grundmodell.- 2.1 Akteure, Handlungsvariablen und Zielfunktionen.- 2.2 Die kooperative Lösung.- 2.3 Investitionsentscheidungen im Dyopol.- 2.3.1 Simultane Investitionsentscheidungen.- 2.3.2 Sukzessive Investitionsentscheidungen.- 2.4 Diskussion: Der Vorteil der Stackelberg-Führerschaft.- 3. Strategische Beeinflussung von Investitionsentscheidungskalkülen.- 3.1 Subventionierung von Kapitalkostensätzen.- 3.1.1 Die Grundidee.- 3.1.2 Beobachtbare Subvention bei nur einem Investor.- 3.1.3 Beobachtbare Subventionen, beiderseitige Subventionsmöglichkeit.- 3.1.4 Unbeobachtbare Kapitalkostensubventionen.- 3.1.5 Stackelberg-Führerschaft versus strategische Verzerrung des Investitionsentscheidungskalküls.- 3.1.6 Zwischenfazit.- 3.2 Unbekannte Kapitalkosten und Signaling.- 3.2.1 Einführung.- 3.2.2 Der Fall ohne Signaling.- 3.2.3 Signaling der Kapitalkosten.- 3.2.4 Ergebnisdiskussion.- 4. Strategisches Verhalten bei Investitionsentscheidungen unter exogener Unsicherheit.- 4.1 Spezifikation der Unsicherheit.- 4.2 Homogene Informationsverteilung.- 4.3 Heterogene Informationsverteilung.- 4.3.1 Stackelberg-Führerschaft versus Wert des Wartens.- 4.3.2 Stackelberg-Führerschaft versus Informationsverschleierung.- 4.3.2.1 Ausgangssituation.- 4.3.2.2 Sukzessive Investitionsentscheidungen und Signaling.- 4.3.2.3 Simultane Investitionsentscheidungen bei heterogener Informationsverteilung.- 4.3.2.4 Sukzessive Investitionsentscheidungen und Pooling.- 4.4 Fazit.- 5. Die Relevanz der Finanzierung für Investitions-entscheidungsprobleme in Situationen mit Reaktionsverbundenheit.- 5.1 Einführung.- 5.2 Kreditfinanzierung.- 5.2.1 Modellrahmen.- 5.2.2 Auswirkungen auf die Investitionen.- 5.2.3 Vermögenswirkungen.- 5.2.4 Erweiterung: Beiderseitige Kreditaufnahme.- 5.2.5 Fazit zur Kreditfinanzierung.- 5.3 Beteiligungsfinanzierung.- 5.3.1 Beteiligungsfinanzierung ohne Delegationsprobleme.- 5.3.2 Beteiligungsfinanzierung und Informationsasymmetrie.- 5.3.2.1 Die Fragestellungen.- 5.3.2.2 Allseitige Risikoneutralität.- 5.3.2.3 Risikoaverse Unternehmer.- 5.3.3 Resümee zur Beteiligungsfinanzierung.- Zusammenfassung.- Anhang 1:.- Risikoneutralisierte Wahrscheinlichkeitsverteilung bei vollständigem Kapitalmarkt.- Anhang 2:.- CAPM und risikoneutralisierte Wahrscheinlichkeitsverteilung.- Anhang 3:.- Unsichere Vermögensposition der Kreditgeber auch im Falle der Wahrnehmung der Investitionsmöglichkeit.- Anhang 4:.- Assets in Place.- Anhang 5:.- a) Das Investitionsvolumen bei Risikoaversion und Informationsasymmetrie in Abhängigkeit von der Beteiligungsquote.- b) Die optimale Beteiligung in Abhängigkeit von der Risikoaversion des Unternehmers.- c) Zum Beweis der möglicherweise positiven Auswirkung der Risikoaversion bei Beteiligungsfinanzierung unter Informationsasymmetrie.