Einfluss von Saisonalität auf den Momentumeffekt Eine empirische Untersuchung des deutschen Aktienmarktes
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- Deutsch ausgewählt
56,00 €
inkl. gesetzl. MwSt.,
Beschreibung
Produktdetails
Einband
Taschenbuch
Erscheinungsdatum
27.02.2009
Verlag
Josef Eul VerlagSeitenzahl
208
Maße (L/B/H)
21/14,8/1,5 cm
Gewicht
342 g
Auflage
1. Auflage
Originaltitel
Einfluss von Saisonalität auf den Momentumeffekt - Eine Analyse des deutschen AktienmarktesSprache
Deutsch
ISBN
978-3-89936-780-5
Im Rahmen dieser Arbeit wird der Einfluss von saisonalen Gesamtmarktmustern im Hinblick auf die Momentumstrategie untersucht und zu einer neuen Anlagestrategie (MOSIS-Strategie) modifiziert. Hierzu wird erstens eine Momentumstrategie für den deutschen Aktienmarkt (CDAX) mit entsprechender 3, 6 und 12-monatiger Formations- und Halteperiode auf signifikante Überrenditen getestet. Anschließend wird aufgezeigt, dass sowohl der deutsche Markt als auch andere internationale Indices ein negatives saisonales Renditemuster während der Sommermonate (sell-in-summer-Effekt) aufweisen. Drittens wird eine neue Anlagestrategie getestet, indem die Momentumstrategie mit dem sell-in-summer-Effekt kombiniert wird.
Die Ergebnisse der Arbeit unterstützen die Aussage, dass sich mit einer nach saisonalen Kriterien modifizierten Momentumstrategie signifikante Überrenditen erzielen lassen.
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