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A Workout in Computational Finance, with Website

Aus der Reihe Wiley Finance Series

91,99 €

inkl. gesetzl. MwSt., Versandkostenfrei

Beschreibung

Produktdetails

Einband

Gebundene Ausgabe

Erscheinungsdatum

23.09.2013

Verlag

John Wiley & Sons

Seitenzahl

336

Maße (L/B/H)

25,2/17,7/2,8 cm

Gewicht

745 g

Auflage

1. Auflage

Sprache

Englisch

ISBN

978-1-119-97191-7

Beschreibung

Produktdetails

Einband

Gebundene Ausgabe

Erscheinungsdatum

23.09.2013

Verlag

John Wiley & Sons

Seitenzahl

336

Maße (L/B/H)

25,2/17,7/2,8 cm

Gewicht

745 g

Auflage

1. Auflage

Sprache

Englisch

ISBN

978-1-119-97191-7

Herstelleradresse

Libri GmbH
Europaallee 1
36244 Bad Hersfeld
DE

Email: gpsr@libri.de

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  • Acknowledgements xiii
     
    About the Authors xv
     
    1 Introduction and Reading Guide 1
     
    2 Binomial Trees 7
     
    2.1 Equities and Basic Options 7
     
    2.2 The One Period Model 8
     
    2.3 The Multiperiod Binomial Model 9
     
    2.4 Black-Scholes and Trees 10
     
    2.5 Strengths and Weaknesses of Binomial Trees 12
     
    2.6 Conclusion 16
     
    3 Finite Differences and the Black-Scholes PDE 17
     
    3.1 A Continuous Time Model for Equity Prices 17
     
    3.2 Black-Scholes Model: From the SDE to the PDE 19
     
    3.3 Finite Differences 23
     
    3.4 Time Discretization 27
     
    3.5 Stability Considerations 30
     
    3.6 Finite Differences and the Heat Equation 30
     
    3.7 Appendix: Error Analysis 36
     
    4 Mean Reversion and Trinomial Trees 39
     
    4.1 Some Fixed Income Terms 39
     
    4.2 Black76 for Caps and Swaptions 43
     
    4.3 One-Factor Short Rate Models 45
     
    4.3.1 Prominent Short Rate Models 45
     
    4.4 The Hull-White Model in More Detail 46
     
    4.5 Trinomial Trees 47
     
    5 Upwinding Techniques for Short Rate Models 55
     
    5.1 Derivation of a PDE for Short Rate Models 55
     
    5.2 Upwind Schemes 56
     
    5.3 A Puttable Fixed Rate Bond under the Hull-White One Factor Model 63
     
    6. Boundary, Terminal and Interface Conditions and their Influence 71
     
    6.1 Terminal Conditions for Equity Options 71
     
    6.2 Terminal Conditions for Fixed Income Instruments 72
     
    6.3 Callability and Bermudan Options 74
     
    6.4 Dividends 74
     
    6.5 Snowballs and TARNs 75
     
    6.6 Boundary Conditions 77
     
    7 Finite Element Methods 81
     
    7.1 Introduction 81
     
    7.2 Grid Generation 83
     
    7.3 Elements 85
     
    7.4 The Assembling Process 90
     
    7.5 A Zero Coupon Bond Under the Two Factor Hull-White Model 105
     
    7.6 Appendix: Higher Order Elements 107
     
    8 Solving Systems of Linear Equations 117
     
    8.1 Direct Methods 118
     
    8.2 Iterative Solvers 122
     
    9 Monte Carlo Simulation 133
     
    9.1 The Principles of Monte Carlo Integration 133
     
    9.2 Pricing Derivatives with Monte Carlo Methods 134
     
    9.3 An Introduction to the Libor Market Model 139
     
    9.4 Random Number Generation 146
     
    10 Advanced Monte Carlo Techniques 161
     
    10.1 Variance Reduction Techniques 161
     
    10.2 Quasi Monte Carlo Method 169
     
    10.3 Brownian Bridge Technique 175
     
    11 Valuation of Financial Instruments with Embedded American/Bermudan Options within Monte Carlo Frameworks 179
     
    11.1 Pricing American options using the Longstaff and Schwartz algorithm 179
     
    11.2 A Modified Least Squares Monte Carlo Algorithm for Bermudan Callable Interest Rate Instruments 181
     
    11.3 Examples 186
     
    12 Characteristic Function Methods for Option Pricing 193
     
    12.1 Equity Models 194
     
    12.2 Fourier Techniques 201
     
    13 Numerical Methods for the Solution of PIDEs 209
     
    13.1 A PIDE for Jump Models 209
     
    13.2 Numerical Solution of the PIDE 210
     
    13.3 Appendix: Numerical Integration via Newton-Cotes Formulae 214
     
    14 Copulas and the Pitfalls of Correlation 217
     
    14.1 Correlation 218
     
    14.2 Copulas 221
     
    15 Parameter Calibration and Inverse Problems 239
     
    15.1 Implied Black-Scholes Volatilities 239
     
    15.2 Calibration Problems for Yield Curves 240
     
    15.3 Reversion Speed and Volatility 245
     
    15.4 Local Volatility 245
     
    15.5 Identifying Parameters in Volatility Models 248
     
    16 Optimization Techniques 253
     
    16.1 Model Calibrati